2025년 ETF 흐름 분석: 강세 지속과 새로운 트렌드

올해도 ETF 시장의 성장세가 예사롭지 않습니다. 2024년 1조 달러 이상의 유입을 기록한 ETF 시장은 2025년 1월에만 1000억 달러 이상의 자금이 유입되며 여전히 강한 흐름을 보이고 있습니다. 이번 주 ETF Prime 팟캐스트에서는 VettaFi의 수석 애널리스트 커스틴 창(Kirsten Chang)이 2025년 ETF 시장의 주요 흐름을 분석했습니다. 또한 Stone Ridge의 네이트 콘래드(Nate Conrad)는 새로운 LifeX Longevity Income ETF에 대해 소개했는데요. 지금부터 주요 내용을 정리해보겠습니다.

🔥 2025년 ETF 시장, 강세장 계속될까?

ETF 시장은 2024년의 강세 흐름을 이어가고 있습니다. 특히 주식 ETF가 강한 상승세를 보이며 투자자들이 다시 리스크를 감수하려는 태도를 보이고 있다고 합니다. 그러나 연준(Fed)의 정책 불확실성과 미중 무역 갈등, AI 비용 문제 등 여러 변수가 존재합니다. 이에 따라 안전자산인 머니마켓펀드(MMF)에도 상당한 자금이 몰리고 있는데요. 현재 MMF 시장 규모는 무려 7조 달러에 달한다고 합니다.

📈 2025년 가장 많은 자금을 끌어모은 ETF는?

1월 한 달 동안 가장 많은 자금을 유치한 ETF는 단연 *Vanguard S&P 500 ETF(VOO)*입니다. 무려 210억 달러가 유입되며 올해 전체 ETF 유입 자금의 약 4분의 1을 차지했습니다. 업계에서는 조만간 VOO가 *SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)*를 제치고 최대 규모 ETF가 될 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

그 외에도 많은 관심을 받은 ETF들은 다음과 같습니다.

• Vanguard Total Stock Market ETF(VTI) – 40억 달러 유입
• Invesco NASDAQ 100 ETF(QQQM)
• Vanguard Growth ETF(VUG)
• Vanguard Information Technology ETF(VGT)
• Financial Select Sector SPDR Fund(XLF)

한편, SPY는 오히려 자금이 빠져나가고 있는 상황입니다. 투자자들은 비용이 저렴한 *SPDR Portfolio S&P 500 ETF(SPLG)*로 이동하는 모습을 보이고 있는데요. SPLG의 운용 수수료는 단 0.02%로, 비용 절감을 중시하는 투자자들에게 인기를 끌고 있습니다.

🎉 뱅가드, ETF 수수료 대폭 인하… 2025년 3억 5000만 달러 절감 효과

Vanguard는 창립 50주년을 기념하며 80개 이상의 펀드 수수료를 인하한다고 발표했습니다. 이번 조치로 투자자들은 총 3억 5000만 달러의 비용을 절감할 것으로 예상됩니다. 뱅가드는 설립 이후 2000번 이상의 수수료 인하를 단행했으며, 이러한 전략 덕분에 시장 내 입지를 더욱 강화하고 있습니다.

특히 뱅가드의 액티브 채권 펀드는 낮은 운용 비용 덕분에 경쟁사보다 좋은 성과를 내고 있는데요. 현재 뱅가드의 평균 액티브 채권 펀드 수수료는 약 0.10% 수준으로, 업계 평균인 0.50%보다 훨씬 저렴한 수준입니다.

💡 액티브 ETF, 2025년에도 기회가 있을까?

올해 ETF 시장에서 눈여겨볼 또 다른 흐름은 액티브 ETF의 성장입니다. 특히 다음과 같은 액티브 ETF들이 강한 성과를 보이고 있습니다.

• Capital Group Dividend Value ETF(CGDV)
• iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF(DYNF)
• JPMorgan Equity Premium Income Fund(JEPI)
• JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF(JEPQ)

또한 Avantis가 소속된 American Century도 탄탄한 입지를 유지하고 있습니다. 특히 투자자들이 2년 연속 S&P 500이 20% 이상 상승한 후, 향후 상승 여력에 대해 고민하는 가운데, 커버드콜(Covered Call) 전략을 활용한 ETF들이 주목받고 있습니다.

"시장이 5~10% 오르더라도, 이런 커버드콜 ETF들은 꾸준한 프리미엄 수익을 제공할 수 있어 앞으로도 성장 가능성이 큽니다." - 커스틴 창

💰 LifeX ETF: 은퇴 자금을 위한 새로운 솔루션

Stone Ridge Asset Management는 2024년 9월 기존 뮤추얼펀드를 ETF로 전환하면서 40개 이상의 새로운 ETF를 출시했습니다. 특히 LifeX Longevity Income ETF 시리즈는 일정한 연도까지 매달 예측 가능한 배당금을 제공하는 구조로 설계되었습니다.

예를 들어, *Stone Ridge 2050 Longevity Income ETF(LFAI)*의 경우, 2050년까지 매달 일정한 배당금을 지급하는 방식입니다.

• 초기에는 주당 연간 $1 배당
• 2031년 이후에는 연간 $0.75 배당

이러한 구조는 은퇴 초기에 더 많은 돈을 지출하고, 후반부에는 상대적으로 적은 돈을 필요로 하는 일반적인 소비 패턴을 반영한 것입니다.

🚀 ETF 시장, 앞으로의 전망은?

ETF 시장은 여전히 성장 가능성이 크며, 특히 수수료 절감과 액티브 ETF의 부상이 눈에 띕니다. 또한, 인공지능(AI)과 같은 신기술이 투자 트렌드에 미치는 영향도 앞으로 중요한 변수로 작용할 것입니다.

투자자들은 시장의 변동성을 고려하면서도, 장기적인 전략을 세우는 것이 중요합니다. ETF 시장이 앞으로 어떻게 변화할지 지켜보는 것도 흥미로운 관전 포인트가 될 것입니다.